El tamaño de posición importa más que el apalancamiento
Tu riesgo no depende del apalancamiento, sino de la distancia al stop-loss y del tamaño de la posición. El apalancamiento solo cambia el margen necesario. Los traders profesionales fijan primero el riesgo —normalmente entre el 0,5 % y el 2 % de la cuenta por operación— y el tamaño se deduce de ahí.
Tamaño (monedas) = Importe en riesgo ÷ (|entrada − stop| + comisiones por moneda)
Margen = Valor de la posición ÷ apalancamiento
Ejemplo práctico
Con 10.000 $ y un 1 % de riesgo, puedes perder 100 $. Entras en largo en Bitcoin a 100.000 $ con stop en 97.000 $ (un 3 %). La posición correcta es de unos 0,033 BTC, unos 3.300 $. Con apalancamiento 5× solo necesitas unos 660 $ de margen, pero la pérdida en el stop sigue siendo de unos 100 $.
Precio de liquidación
En margen aislado, el exchange liquida la posición cuando las pérdidas dejan el margen en el nivel de mantenimiento. Estimación simplificada para un largo: entrada × (1 − 1/apalancamiento + tasa de mantenimiento). Si la liquidación queda entre la entrada y el stop, el stop nunca saltará: reduce el apalancamiento.
Ratio riesgo/beneficio
Con un take-profit ves tu ratio. A 1:2 basta con acertar el 34 % de las veces para quedar en equilibrio antes de comisiones.
Preguntas frecuentes
¿Qué es la regla del 1 %?
No arriesgar nunca más del 1 % de la cuenta en una sola operación. Diez pérdidas seguidas costarían alrededor de un 10 %, algo recuperable.
¿Más apalancamiento significa más riesgo?
No si dimensionas bien la posición con un stop. Pero acerca el precio de liquidación a la entrada, lo que aumenta la probabilidad de ser liquidado por una mecha.
¿Es exacto el precio de liquidación?
Es una estimación para margen aislado. La liquidación real depende de los niveles de margen, comisiones y funding del exchange.
¿Debo incluir las comisiones?
Sí. Se cobran sobre el valor total apalancado de la posición y pesan más cuanto mayor es el apalancamiento.